由于中东地区敌对行动暂时降温，周一油价大幅下跌，引发股市和债市反弹，为本周密集的企业财报以及多项利率决策开了一个积极的开局。
截至发稿，道指期货涨1.05%，标普500指数期货涨0.82%，纳指期货涨1.31%。
过去一周，中东冲突升级曾推动油价突破每桶100美元，引发全球市场担忧。随着局势出现缓和迹象，全球股市周一迎来一轮“解压式反弹”。
欧洲市场方面，泛欧斯托克600指数上涨0.7%。奢侈品股票上涨，投资者等待路威酩轩集团（LVMH）稍晚公布财报。受益于风险偏好回升，对经济周期较为敏感的零售股和旅游股上涨超过2%。不过，由于能源股下跌，拖累大盘整体涨幅。
MSCI亚太地区（除日本）指数上涨约0.3%。
科技巨头财报来袭
尽管“七巨头”成员股价在早盘上涨，但市场仍难以预测本周超级科技公司的财报反应。随着资本支出越来越多地消耗这些企业创造的现金流，投资者满意的门槛正在不断提高。
自人工智能浪潮开启以来，这些科技巨头一直是推动美股上涨的核心力量，但如今市场开始重新审视其投资规模是否合理。
EFG资产管理副首席投资官Daniel Murray表示：“财报公布与市场表现之间存在复杂关系。如果业绩很好，但市场反应平淡，这将提供重要信息，反映当前市场环境以及投资者情绪。”
从整体来看，本轮财报季开局表现强劲。彭博行业研究数据，截至目前，已经公布业绩的135家标普500公司中，超过86%的企业利润超过市场预期。如果这一趋势持续，本轮财报季将成为自2021年第二季度以来企业盈利表现最佳的一次。
与此同时，市场对于大型科技公司持续加码人工智能投资是否可持续的疑问，也一直是近期市场波动的重要来源。
周一的上涨并没有完全消除市场谨慎情绪，因为本周将迎来本财报季最繁忙阶段，包括亚马逊、Meta Platforms和微软等大型科技公司将公布业绩，人工智能资本支出问题将再次成为焦点。
美伊暂停交火利好油价
在美国连续第三晚暂停对伊朗进行近两周以来的军事打击后，市场风险情绪改善，布伦特原油价格下跌约9%，至每桶88美元。
伊朗周日表示，只要美国停止军事行动，伊朗也将暂停自身攻击。据报道，美国军方此前担忧弹药库存正在减少。
交易员正在油价回落中获得喘息机会。此前，布伦特原油本月上涨超过三分之一，引发市场担忧各国央行可能需要进一步收紧货币政策，以控制通胀压力。
彭博宏观策略师Skylar Montgomery Koning表示：“今天油价下跌对股市和债市都是利好，但这种影响可能持续时间有限。尤其是在霍尔木兹海峡航运尚未恢复的情况下，很难持续看空油价。”
澳新银行分析师表示，尽管美国和伊朗暂停攻击，油价仍受到库存下降以及沙特东西输油管线面临压力的支撑。分析师指出：“石油市场仍依赖越来越少的缓冲因素，这些因素正在吸收中东供应中断带来的影响。”
全球债市反弹
油价回落也促使市场小幅降低对美联储未来加息的预期。全球债券收益率普遍下跌，美国10年期国债收益率下降4个基点至4.63%。2年期美债收益率下降3.7个基点，至4.292%；30年期美债收益率下降4.4个基点，至5.117%。
欧元区政府债券收益率开盘走低，跟随美国国债走势。根据LSEG数据，德国10年期国债收益率下跌3.5个基点，至3.134%。
欧元区政府债券供应方面，比利时将在周一发行总额约24亿至28亿欧元的2031年、2033年和2035年到期国债。
美联储利率决议重磅来袭
美元指数下跌约0.2%，瑞士法郎则成为主要货币中兑美元表现最强劲的品种。
黄金价格则上涨，一度突破4100美元。三菱日联金融集团分析师Soojin Kim表示：“地缘政治紧张局势缓和降低了市场对通胀的担忧，同时可能减轻美联储进一步收紧政策的压力，这将在本周备受关注的美联储会议前，为黄金提供短期支撑。”
另一个重大事件是美联储周三公布利率决定。目前市场定价显示，美联储本周加息概率约为三分之一，但多数分析人士认为，美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）不太可能支持这一行动。
KBC Securities分析师Andrea Gabellone表示：“我预计这将是一个波动剧烈的一周，美联储决议、科技公司财报以及大量欧洲通胀数据都将公布。此外，伊朗局势仍然非常脆弱。目前总统表示‘所有选项仍然开放’，因此市场很难重新全面押注风险资产上涨。”
MUFG高级货币分析师Lee Hardman在报告中表示：“如果本周加息，将向市场释放一个强烈信号，表明沃什上任初期希望提升美联储抗击通胀的信誉。不过，我们并不确信他希望在本周就通过实际政策行动，兑现其对通胀问题的强硬表态。”
他表示：“如果今年夏季通胀风险没有缓解，那么9月加息的可能性将会上升。”
别忘了数据
英国央行将在周四公布政策决定，日本央行将在周五公布利率决议。市场预计两家央行都将维持利率不变，但仍会对未来通胀风险保持谨慎。
本周市场还将关注一系列重要经济数据。美国方面，第二季度GDP初值预计显示，经济增速将从今年年初的疲软状态恢复，年化增长率预计达到1.5%。此外，美国还将公布：6月PCE物价指数；个人收入和消费数据；初请失业金人数；第二季度就业成本指数；7月密歇根大学消费者信心指数。
AI巨头豪掷数千万美元布局美国选举！政治代理人战争打响
AI和科技界的一些巨头正利用中期选举，就该行业的未来展开一场代理人战争。包括Anthropic、Meta以及OpenAI总裁格雷格·布罗克曼在内的多方，均与旨在塑造下一届国会及部分州议会权力格局的外围组织和超级政治行动委员会（super PACs）网络有所关联。
目前，这些组织已支出超过6500万美元，且手中仍握有数千万美元的备用资金。由于所谓的“暗钱”组织无需定期公开其支出，最终的总金额可能需要过一段时间才能明朗。
特朗普政府对AI监管总体上采取了友好态度，但在白宫推迟发布Anthropic和OpenAI的最新前沿模型后，双方紧张局势加剧。两家公司也在密切关注特朗普政府和立法者针对中国开源权重 AI 模型（例如月之暗面备受欢迎的 Kimi K3）最终会采取什么动作（如果有的话）。
随着使用比以往更先进模型的人数日益增多，AI正面临关键时刻。与此同时，该行业在公众心中的好感度大幅下滑。一些州甚至在考虑出台数据中心暂停令，比如纽约州州长凯茜·霍楚尔最近签署生效的禁令。
各路资本加码对OpenAI投资！传软银400亿美元过桥贷款获21家机构“疯抢”。
据知情人士透露，软银集团（SFTBY.US）为投资美国人工智能（AI）巨头OpenAI而安排的400亿美元过桥贷款，在更广泛的银团贷款阶段吸引了新一批21家贷款机构加入。
知情人士表示，该批新加入的金融机构使参与该笔融资的机构数量进一步增加，总计获得约70亿美元的贷款额度。其中，阿布扎比第一银行、新加坡政府投资公司以及渣打银行各自承诺的贷款份额接近10亿美元。其余贷款额度则分配给了一些欧洲、日本以及中国台湾地区的银行。
知情人士表示，由于部分贷款机构通过旗下多个分支机构参与此次融资，因此新增贷款方数量是按照各金融机构母公司层面进行统计的。知情人士补充称，该笔过桥贷款剩余的330亿美元仍由承销银行和高级贷款方持有，但未来可能进一步进行银团分销。
对于大型融资交易而言，最初参与贷款的机构通常会将部分贷款额度分销给更广泛的金融机构。
“大空头”再出手！加码做空美光、英伟达。
“大空头”投资者迈克尔·伯里于上周五在Substack平台上披露了其最新的投资组合动向，加大了对半导体相关标的的看空押注。此举反映出他对半导体行业仍持怀疑态度。伯里是电影《大空头》主角原型、曾精准预言2008年美国次贷危机。
伯里上周五发文称，他以933.86美元的价格加码做空了美光科技（MU.US），并以210.28美元的价格增加了英伟达（NVDA.US）空头头寸。他还表示，目前仍持有“相当规模”的英伟达看跌期权，并补充称，他认为英伟达当前和未来的大部分需求并非由终端客户驱动。
伯里援引2026年国际清算银行（BIS）年度报告称，大量需求的融资安排游离在资产负债表之外且未对外披露，未来收入“大部分通过循环融资安排实现”。
他还表示，自己依然看空整个科技板块，并继续持有追踪那斯达克100指数的Invesco QQQ Trust的看跌期权。
焦点个股
长鑫存储登陆上海证券交易所上市，股价暴涨超 466%，带动存储芯片个股普涨。这股上涨势头传导至美股存储企业：SK 海力士上涨 4.7%，闪迪（SanDisk）上涨 3.6%，美光科技上涨 2.5%。
美伊暂时达成互相停止袭击的协议，油价随之下行，能源板块同步走跌。雪佛龙、埃克森美孚分别下跌 2.7%、3.2%；APA 石油、德文能源、钻石背能源跌幅均在 4% 左右。
Forte Biosciences股价大涨超 39%。消息显示，总部位于荷兰的生物医药企业 Argenx 将以 22 亿美元现金（折合每股 77 美元）收购该公司。这笔交易预计三季度完成交割，较该股上周五 54.78 美元的收盘价溢价 40%。Argenx 美股盘前小幅走低。
贝克休斯股价上涨近 2.2%。公司二季度营收、盈利均好于市场预期。首席执行官洛伦佐・西蒙内利在公告中表示，尽管中东局势充满不确定性，但行业基本面整体向好，公司全年业绩有望落在官方指引区间的中值。
半导体封测企业安靠科技将于当日美股收盘后发布季报，盘前股价上涨超 2.4%。
D-Wave 量子公司周一宣布与美国电话电报公司（AT&T）达成合作，计划利用自家量子退火计算机助力这家电信巨头发展 AI 业务。D-Wave 股价大涨超 7%。受此带动，其他量子概念股同步走高：IonQ 上涨近 4.5%，瑞吉蒂计算（Rigetti Computing）上涨 3.8%。
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责任编辑：郭明煜
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